Първият спад на заемите в еврозоната за пет месеца намалява надеждите за възстановяване

Банковото кредитиране на частния бранш в еврозоната е намаляло за първи път от пет месеца, сигнализирайки за продължаваща уязвимост за стопанската система на района, защото рекордно високите лихвени проценти не престават да лимитират търсенето.

Месечният спад от 12,2 милиарда евро в кредитирането на частния бранш в еврозоната през януари, регистриран от Европейската централна банка във вторник, е първият сходен спад от август.

Годишният напредък на кредитирането на частния бранш в блока, като се изключи секюритизациите, се забави от над 7 % в средата на 2022 година до единствено 0,4 % предишния месец. Икономиката на еврозоната, изразена като БВП, се намали през последните три месеца на предходната година, откакто беше в застой през по-голямата част от 2023 година

Икономистите споделиха, че това демонстрира, че високите лихвени проценти не престават да оказват въздействие върху търсенето банкови заеми от семействата и компаниите и евентуално ще задържи стопанската система на еврозоната в застоялост при започване на тази година.

Европа разчита в по-голяма степен на банковото кредитиране, в сравнение с Съединени американски щати и доста други страни, което води до напредък и инфлация в единния валутен блок от 20 страни, изключително сензитивен към измененията в предлагането на заеми.

„ Високите лихвени проценти смазаха търсенето на заеми от компании и семейства “, сподели Невил Хил, съръководител на консултантите Hybrid Economics, добавяйки, че последните данни демонстрираха, че инфлацията и вътрешното търсене евентуално ще продължат да спадат и допускат, че ЕЦБ е „ прекалено стегнала “ паричната си политика. най-високото равнище в своята история, от най-ниското равнище за всички времена от минус 0,5 %, в опит да укроти най-големия скок на инфлацията за едно потомство.

Разбивката на цифрите от ЕЦБ във вторник сподели растежът на кредитирането на семействата в еврозоната се забави до 0,3% през годината до януари, което е най-слабият му годишен ритъм от 2015 година насам. Ипотечното кредитиране спадна с 0,1%, което е първият спад от девет години. Корпоративното кредитиране също се забави до 0,2 %.

След леко ускорение на растежа на заемите през четвъртото тримесечие, някои политици от ЕЦБ показаха угриженост, че възобновяване на банковото кредитиране може да подхрани възкръсване на инфлацията през тази година.

Изабел Шнабел, член на изпълнителния съвет на ЕЦБ, сподели пред Financial Times този месец, че по-ниските разноски за заеми и увеличеното кредитиране могат да доведат до „ още веднъж експлоадиране “ на инфлацията.

Анджей Шчепаняк, икономист в Nomura, сподели, че последните данни би трябвало да са „ платени “ за това безпокойствие, добавяйки: „ Зелените издънки във финансовата стопанска система бяха уверено покосени от слабите данни за кредитирането. “

Мелани Дебоно, икономист в изследователската група Pantheon Macroeconomics съобщи: „ Очакваме растежът да остане слаб през първата половина на 2024 година като занимателен отговор на повишението на лихвените проценти през предходната година и тъй като стандартите за кредитиране остават строги. “

По-ранно изследване на банките от ЕЦБ, оповестено предишния месец, сподели, че те са траяли да стягат стандартите за разпределяне на заеми през последните три месеца на 2023 година и чакат в допълнение да понижат предлагането на заеми при започване на тази година. Те също по този начин оповестиха за по-ниско търсене на заеми от семействата и бизнеса, само че чакаха леко възобновяване при започване на 2024 година

Банковите депозити се свиха със 72 милиарда евро сред декември и януари, най-големият месечен спад в историята на еврозоната, отразявайки спад на нискодоходните овърнайт депозити, който беше отчасти обезщетен от растежа на срочните депозити, които оферират по-високи лихви.